Рынок жилищных кредитов в странах Балтии продолжает расти, однако, по оценке руководителя розничного банкинга Citadele в Балтии Эдварда Ребане, текущий год не принесет столь же значительного роста кредитования, как 2025 год. Тем не менее восстановление экономики и потребительской уверенности, а также относительно низкий уровень Euribor поддерживают жизнеспособность рынка и покупку собственного жилья.
В настоящий момент рынки жилищных кредитов в Балтии находятся в относительно схожем и хорошем положении: во всех странах объем кредитования увеличивается. В Эстонии в последние месяцы 2025 года объем выдачи жилищных кредитов в годовом сравнении вырос на 24%. В Латвии и Литве эти показатели составили соответственно 73% и 19%. Столь резкий рост в Латвии объясняется тем, что местный рынок начал восстанавливаться с более низкого уровня по сравнению с другими странами Балтии: в 2025 году латвийский рынок недвижимости также вышел из трехлетней стагнации.
Хотя рыночная ситуация в странах Балтии во многом схожа, наиболее заметное различие между рынками жилищных кредитов Эстонии, Латвии и Литвы проявляется именно в уровне цен. Если в Эстонии и Литве средние суммы жилищных кредитов в прошлом году были относительно близки, то в Латвии средний размер жилищного кредита, выданного банком Citadele, был на 52% ниже по сравнению с Эстонией. Одной из причин столь большой разницы являются существенно более низкие цены на недвижимость. Кроме того, в Риге было построено меньше новых жилых домов по сравнению с Таллинном и Вильнюсом, что означает более высокую долю сделок с более старыми и дешевыми квартирами вторичного рынка. Кроме того, численность населения Риги со временем сократилась: по данным Латвийского статистического управления, по сравнению с началом 2000-х годов в Риге сейчас проживает на 21% меньше людей. Это также влияет на спрос на квартиры и, соответственно, на цены на жилье.
Стоит отметить, что во всех странах рост кредитования по сравнению с 2025 годом замедлился. В этом тренде, однако, нет ничего необычного: Европейский центральный банк еще в 2025 году снижал процентные ставки, что повлияло и на уровень Euribor. В настоящее время он стабилизировался около отметки 2%, тогда как на пике 6-месячный Euribor находился в районе 4%. Люди, которые ожидали снижения Euribor и поэтому откладывали покупку жилья, вышли на рынок в 2025 году и тем самым увеличили его объем. Чем дальше, тем заметнее в текущем году будет замедляться оформление жилищных кредитов. Тем не менее нельзя говорить о спаде или о том, что ситуация на рынке ухудшается: рынок жилищных кредитов остается сильным и просто переходит в более зрелую фазу роста. В 2026 году рост выдачи жилищных кредитов в основном будут поддерживать восстановление экономики и потребительской уверенности, а также сохранение Euribor на более низком уровне, что делает кредитные платежи более доступными.
В Литве ускорению оформления жилищных кредитов в 2026 году, вероятно, будут способствовать как пенсионная реформа, позволяющая с начала года изымать накопления из II пенсионной ступени, так и изменения в регулировании ответственного кредитования в августе этого года, в результате которых минимальный первоначальный взнос для покупателей первого жилья снизится с 15% до 10%. Одновременно увеличатся первоначальные взносы при получении второго и последующих жилищных кредитов, что побудит планирующих покупку дополнительного жилья совершить сделки до вступления изменений в силу.
Поскольку цель Европейского центрального банка – удерживать процентные ставки стабильными, 6-месячный Euribor, с которым связано большинство жилищных кредитов, в 2026 году будет сохраняться на уровне около 2,1%.
В 2025 году в Эстонии выросла популярность рефинансирования жилищных кредитов. Я полагаю, что этот тренд сохранится и в текущем году, однако не в таком объеме, как ранее. Рефинансирование стимулируется жесткой конкуренцией между банками и необходимостью завоевывать рынок или удерживать свои позиции. Учитывая плотность конкуренции, покупателям жилья или тем, кто планирует рефинансирование кредита, стоит запрашивать предложения в нескольких местах: так человек лучше понимает свои возможности и получает шанс выбрать наиболее выгодное именно для себя предложение.