По оценке главного экономиста банка Citadele Карлиса Пургайлиса, в августе настроение на мировых финансовых рынках было умеренно позитивным. В начале месяца мировые фондовые рынки потрясли пошлины США, вступившие в силу 1 августа, однако в течение месяца фондовые индексы восстановились. Американский фондовый рынок вырос на 2%, достигнув нового рекордного уровня. Индексы акций Европы и развивающихся рынков также показали положительный результат, прибавив соответственно по 0,95% и 1,3%.
Стоимость доллара США в августе продолжила снижаться, поскольку инвесторы все больше учитывали потенциальное понижение процентных ставок Федеральной резервной системой в сентябре. Наиболее сильные результаты среди облигаций показали бумаги развивающихся рынков, прибавившие 1,1%. При этом американские гособлигации и облигации инвестиционного уровня из США почти не отставали: рост составил соответственно 0,9% и 0,8%. Цены на европейские облигации инвестиционного уровня остались без изменений, а цены на немецкие гособлигации даже снизились на 0,2%.
Последние экономические данные США указывали на ослабление экономической среды. В июле на рынок труда США добавилось лишь 73 000 новых рабочих мест, а уровень безработицы вырос до 4,2%, что поставило под вопрос устойчивость занятости. Инфляция в июле осталась неизменной на уровне 2,7% и оказалась немного ниже прогнозов. Более низкие цены на энергоносители помогли сохранить стабильный уровень инфляции, несмотря на то что базовая инфляция ускорилась до 3,1%. Потребительские цены в США выросли на 0,2%, а базовая инфляция — на 0,3%.
Продажи существующего жилья в США в июле умеренно выросли и вышли из спада, однако рост цен на жилье за год почти остановился: в июле цены были всего на 0,3% выше, чем годом ранее. Хотя ипотечные ставки оставались относительно высокими, в августе они опустились до минимального уровня с начала 2023 года. Производственная активность в августе снижалась шестой месяц подряд, что указывает на продолжающееся давление со стороны высоких пошлин.
Деловая уверенность в еврозоне улучшилась и в августе достигла максимума с мая 2024 года. Оптимизм производителей восстановился благодаря новым заказам, которые оживили промышленный сектор. Инфляция в еврозоне выросла в августе до 2,1%, так как цены на продовольственное сырье росли быстрее, а снижение энергозатрат было медленнее, чем ожидалось. Базовая инфляция осталась на уровне 2,3% – это минимальный показатель с января 2022 года. Причиной стало замедление роста цен на услуги и продукты питания, при сохранении инфляции на потребительские товары на прежнем уровне.
Уровень безработицы в еврозоне снизился в июле до 6,2%, повторив рекордно низкий показатель: число безработных приблизилось к 10,8 миллиона человек. Молодежная безработица достигла исторического минимума — 13,9%. Самый низкий уровень безработицы среди молодежи отмечен в Германии и Нидерландах, самый высокий — в Испании. На июльском заседании Европейского центрального банка возникли разногласия по поводу рисков инфляции: одни прогнозировали ее снижение на фоне слабого экономического роста и пошлин США, другие — рост из-за энергетических цен и колебаний валютных курсов. Процентные ставки на этом заседании оставили без изменений, что ознаменовало завершение текущего цикла их снижения.
Сильный экономический рост Китая помог индексу развивающихся рынков за месяц подняться на 1,3%. США и Китай продлили торговое перемирие до 10 ноября, что поддержало экспортеров. Правительство Китая объявило о планах утроить производство чипов к 2026 году, что придало импульс акциям китайских технологических компаний. Мексика снизила процентные ставки, оставаясь при этом осторожной из-за инфляционных перспектив. Налоговые реформы оказали давление на акции Южной Кореи, а индийский рынок акций столкнулся с вызовами после введения 50% пошлин США. С другой стороны, во втором квартале Индия отчиталась о росте ВВП на 7,8%, что превысило прогнозы и отразило широкую поддержку экономики со стороны внутреннего спроса.